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余额宝收益破“3”、权益产品被投诉,天弘基金多元化之路压力重重

2019/6/15 11:51:39      大众证券报      

“我前两天把天弘量化驱动卖掉了,2015年冲着天弘的牌子买的,那个时候天弘余额宝可火了,我10万块投进去,眼巴巴的等了这么多年,亏了几万块,还没回本。”日前,大众证券报接到投资者的投诉。

Wind数据显示,天弘量化驱动2015年6月30日成立,投资目标是采用量化投资策略构建投资组合,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资金的长期稳健投资。截至6月11日,该基金成立以来亏26%,净值仅有0.7399元。红极一时≠红极一世

记者查阅资料发现,天弘量化驱动是一款股票型基金,成立当月正值上证指数冲刺5178点的历史次高位,众所周知,基金在如此高位发行是很容易让持有人亏损的,果不其然,该基金成立后便长期萎靡不振,绝大多数时期净值都在1元下方徘徊。

进一步观察发现,天弘在历史高位发行的基金并不止这一只。截至今年6月11日,Wind数据显示,2015年6月30日成立的偏股混合型基金天弘医疗健康的净值仅为0.8265元,2015年3月17日成立的灵活配置型基金天弘云端生活优选净值仅为0.7720元,2015年5月29日成立的天弘互联网净值更是低至0.5728元。

“主动权益型产品并不是天弘的强项,”有市场人士表示。但值得注意的是,曾经让天弘基金红极一时的余额宝最近也是每况愈下。Wind数据显示,截至6月11日,余额宝对接的14只货币基金的7日年化收益率均“破3”,传统的天弘余额宝的收益率只有2.302%,与去年同期3.731%的收益率相比出现了较大幅度下降。

随着收益率的下降,余额宝的规模也出现了缩水。在2017年时,天弘基金旗下的货币基金规模为17649.41亿元,其中天弘余额宝的规模是15798.32亿元,这也正是顶峰时期,2018年,其货币基金规模下降到了13061.16亿元,余额宝的规模也下降到了11327.07亿元,今年的最新规模余额宝仅为10352.12亿元。

拥有大数据系统≠不“踩雷”

天弘基金对外宣称,公司开发了“信鸽”、“鹰眼”等大数据系统,对股票、债券方面的投研提供信息、实时监控、解读信息等方面的支持。比如鹰眼舆情预警系统可以在第一时间按分管行业将市场重大及负面信息推送给相关研究员,实时搜索、判断和处理投资信息。这些大数据系统让“天弘的‘万亿’公募固收资产2018年债券投资零违约”。

天弘的大数据系统真的如此神奇吗?大众证券报记者发现,今年5月初因122亿存款“消失”而遭深交所问询的*ST康得,其一季报的前十大流通股东中有两家公募机构,其中之一就是天弘基金,其因持有3813.3万股而位列公司第八大股东。截至6月11日,*ST康得的股价收盘报2.62元/股,较3月末的5.93元/股下跌了55.8%。

实际上,对于康得新的“爆雷”,早有研究机构预警。国金证券就在今年1月16日发布研报称,康得新是高分子材料行业的龙头民企,因2018年底控股股东康得集团极高的股权质押比例和信托计划违约而引起市场广泛关注,首次下调康得新主体和债券评级并列入负面观察名单。

天弘基金“踩雷”不是个案。资料显示,2018年9月27日,天弘借助客户渠道发布公告,曾经名为天弘基金“耀之债2期”的基金,更改名字成为“安进25期耀之专享2”,并且每份净值突然下调为0.8223元,这意味着只有82%的基金市值可申请赎回。作为托管人的招行方面称,客户实际基金净值由9月21日的0.9996元调整为可赎回部分资产净值0.8223元和暂不可赎回部分资产净值0.1784元,暂不可赎回部分资产兑付存在不确定性,投资人可能面临投资损失。

发力指数基金≠完美跟踪指数

在天弘余额宝诞生六周年之际,公司副总经理周晓明曾说,天弘基金要做中国最大的指数基金服务商。看来,权益型基金的萎靡不振、货币基金的规模缩水以及公司产品频繁“踩雷”应该都情有可原,因为此时公司正在把很多资源用于发力指数型基金。

说到指数型基金,不得不提跟踪误差。资料显示,跟踪误差是跟踪偏离度的标准差,是根据历史的收益率差值数据来描述基金与标的指数之间的密切程度,同时揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动特征。一般来说,跟踪误差越小,基金经理的管理能力越强。

由此可见,指数型基金管理的成功与否与跟踪误差密不可分。但记者发现,自诩资产管理规模最大的天弘基金在这方面与不少基金公司仍有差距。如果以周为计算周期,Wind数据显示,最近一年来截至6月11日,天弘沪深300A的跟踪误差为0.2036,在市场上约23只跟踪沪深300指数的基金产品中(若有A、C份额只算A份额)排名第12位,远大于同期华夏沪深300ETF的跟踪误差0.0807、嘉实沪深300ETF的跟踪误差0.0812、南方沪深300ETF的跟踪误差 0.0815、华泰柏瑞沪深300ETF的跟踪误差0.0818,甚至达不到同期农银汇理沪深300A的跟踪误差0.1978和国寿安保沪深300ETF的跟踪误差0.0909。 记者 季金

(编辑:newshoo)
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